BAB 5

APLIKASI-APLIKASI HUBUNGAN NILAU UANG TERHADAP WAKTU

5.1.            TINGKAT PENGEMBALIAN MINIMUM

 Para tingkat pengembalian (RRR) adalah komponen dalam banyak metrik dan perhitungan yang digunakan di perusahaan keuangan dan penilaian ekuitas. Ini lebih dari sekadar mengidentifikasi pengembalian investasi, dan faktor risiko sebagai salah satu pertimbangan utama untuk menentukan kembali potensial. Tingkat pengembalian yang dibutuhkan juga menetapkan kembali minimal investor harus menerima, mengingat semua pilihan lain yang tersedia dan struktur modal perusahaan. Untuk menghitung tingkat yang diperlukan, Anda harus melihat faktor-faktor seperti kembali dari pasar secara keseluruhan, tingkat Anda bisa dapatkan jika Anda mengambil tanpa resiko (yang tingkat bebas risiko pengembalian ), dan volatilitas saham atau biaya keseluruhan pendanaan proyek tersebut. Di sini kita memeriksa metrik ini secara rinci dan menunjukkan cara menggunakannya untuk menghitung kembali potensi investasi Anda.

5.2.         NET PRESENT VALUE

Net Present Value merupakan indicator berapa nilai investasi atau proyek menambah perusahaan. Dengan proyek tertentu, jika Rt merupakan nilai positif, proyek ini dalam status arus masuk kas terdiskon dalam waktu t. jika Rt adlah nilai negative, proyek ini dalam status arus kas didiskonkan dalam waktu t. proyek tepat mempertaruhkan dengan NPV positif bisa diterima. Ini tidak berarti bahwa mereka harus dilakukan karena NPV pada biaya modal tidak dapat menjelaskan kesempatan, perbandingan biaya yaitu dengan investasi biaya lain yang tersedia. Dalam teori keuangan, jika ada pilihan antara dua alternatif saling eksklusif yang menghasilkan NPV lebih tinggi harus dipilih.
Jika.ini           berarti..           lalu. .
NPV>0 investasi itu akan menambah nilai perusahaan proyek dapat diterima
NPV 0, maka rencana investasi tersebut dapat diterima, sedangkan kriteria rencana beberapa alternatif yang saling terpisah (mutually exclusive) adalah memaksimumkan NTB dari investasi yang diperbanding-kan tersebut. NTB ini merupakan selisih antara Nilai Tahunan Penerimaan dengan Nilai Tahunan ongkos/biaya.

5.3.            FUTURE WORTH VALUE

Future worth value adalah nilai suatu aset pada tanggal tertentu. Itu mengukur jumlah masa depan nominal uang yang diberikan sejumlah uang yang "layak" pada waktu tertentu di masa depan dengan asumsi tertentu suku bunga , atau lebih umum , tingkat pengembalian , itu adalah nilai sekarang dikalikan dengan fungsi akumulasi. Nilai tidak termasuk koreksi terhadap inflasi atau faktor lain yang mempengaruhi nilai sebenarnya dari uang di masa depan. Ini digunakan dalam nilai waktu dari uang perhitungan.

5.4.            ANNUAL WORTH VALUE

Notasi:

EAB = manfaat tahunan setara

EAC = biaya tahunan setara

EAW = nilai tahunan setara = EAB - EAC

Saat mengevaluasi satu alternatif menggunakan analisis arus kas tahunan, alternatif dianjurkan untuk investasi jika EAW positif atau nol pada MARR. Jika tidak, tolak investasinya.

Contoh: Aset memiliki biaya awal sebesar $ 100.000 dan perkiraan nilai sisa sebesar $ 40.000 setelah masa kerja 6 tahun. Perkiraan biaya O & M adalah $ 50.000 di tahun pertama, meningkat sebesar $ 6.000 per sesudahnya. Aset tersebut diharapkan bisa menghasilkan keuntungan tahunan sebesar $ 110.000. Apakah ini investasi yang diinginkan jika MARR adalah 20%?

EAC biaya modal = (P - S) (A / P, 20%, 6) + Si

= (60.000) (0.3007) + (40.000) (0.20)

= $ 18.042 + $ 8.000 = $ 26.042 per tahun

EAC (O & M) = $ 50.000 + $ 6.000 (A / G, 20%, 6)

= $ 50.000 + $ 6.000 (1.979)

= $ 50.000 + $ 11,874 = $ 61,874 per tahun

Total EAC = $ 26.042 + $ 61.874 = $ 87.916 per tahun

5.5.       INTERNAL RATE OF RETURN

   IRR berasal dari bahasa Inggris Internal Rate of Return disingkat IRR yang merupakan indikator tingkat efisiensi dari suatu investasi. Suatu proyek/investasi dapat dilakukan apabila laju pengembaliannya (rate of return) lebih besar dari pada laju pengembalian apabila melakukan investasi di tempat lain (bunga deposito bank, reksadana dan lain-lain).
IRR digunakan dalam menentukan apakah investasi dilaksanakan atau tidak, untuk itu biasanya digunakan acuan bahwa investasi yang dilakukan harus lebih tinggi dari Minimum acceptable rate of return atau Minimum atractive rate of return. Minimum acceptable rate of return adalah laju pengembalian minimum dari suatu investasi yang berani dilakukan oleh seorang investor.
Cara perhitungan IRR
IRR merupakan suku bunga yang akan menyamakan jumlah nilai sekarang dari penerimaan yang diharapkan diterima (present value of future proeed) dengan jumlah nilai sekarang dari pengeluaran untuk investasi.
Besarnya nilai sekarang dihitung dengan menggunakan pendekatan sebagai berikut:

5.6.       EXTERNAL RATE OF RETURN

             IRR merupakan suku bunga yang akan menyamakan jumlah nilai sekarang dari penerimaan yang diharapkan diterima (present value of future proeed) dengan jumlah nilai sekarang dari pengeluaran untuk investasi.  Suatu proyek/investasi dapat dilakukan apabila laju pengembaliannya (rate of return) lebih besar dari pada laju pengembalian apabila melakukan investasi di tempat lain (bunga deposito bank, reksadana dan lain-lain).
             IRR digunakan dalam menentukan apakah investasi dilaksanakan atau tidak, untuk itu biasanya digunakan acuan bahwa investasi yang dilakukan harus lebih tinggi dari Minimum acceptable rate of return atau Minimum atractive rate of return.

sumber:

https://wartawarga.gunadarma.ac.id/2012/02/aplikasi-aplikasi-hubungan-nilai-uang-terhadap-waktu/

http://mayorpelangi.blogspot.co.id/2010/04/aplikasi-aplikasi-hubungan-nilai-uang_20.html

http://global.oup.com/us/companion.websites/fdscontent/uscompanion/us/static/companion.websites/9780195161526/interactive/ACF/ACFE.htm

http://ilhamsaputrasnap.blogspot.co.id/2011/11/aplikasi-aplikasi-hubungan-nilai-uang.html

http://elektroku-elektro.blogspot.co.id/2011/11/aplikasi-aplikasi-hubungan-nilai-uang_5323.html